【券商聚焦】招银国外首予翰森制药(03692)“买入”评级 指其已生效转型为立异药公司
发布日期：2024-08-27 11:56 点击次数：126
金吾财讯 | 招银国外发研报指，翰森制药(03692)已生效从传统仿制药企业转型为立异药公司。测度改日，该行测度公司主要立异产物，如阿好意思替尼、艾米替诺福韦、培莫沙肽、氟马替尼等，将不竭激动销售的增长。受益于2023年3月一线符合症纳入国度医保目次带动的销量增长，以及2024年清醒的价钱，该行测度2024年阿好意思替尼将已毕同比23%的增长。此外，公司的主要仿制药已纳入国度集采，该行觉得公司的仿制药已度过最为重荷的技能，股民改日将为公司孝顺清醒的现款流。
该行对其初度遮蔽，予以“买入”评级。该行测度2024年公司总收入将同比增长19%，达到120亿东说念主民币。其中，立异药销售将同比增长37%至95亿东说念主民币，占总收入的79%。剔除2023和2024年GSK衔尾方面收款的影响，公司2024和2025年的收入增长分歧可达12%和14%。该行测度公司归母净利润在2024和2025年将分歧同比增长24%和下落22%，达到41亿和32亿东说念主民币。基于DCF模子该行予以公司目的价为22.06港元。