华龙证券：赐与新泉股份买入评级
华龙证券股份有限公司杨阳近期对新泉股份进行蓄意并发布了蓄意陈诉《年报点评：2023年级迹同比+71%，产能推广+巨匠化注入成长性》，本陈诉对新泉股份给出买入评级，现时股价为43.48元。
新泉股份(603179) 事件： 3月25日，新泉股份发布2023年报：公司2023年完好意思营收105.7亿元，同比+52.2%，完好意思归母净利润8.06亿元，同比+71.2%；2023Q4完好意思营收32.5亿元，同比+46.2%，完好意思归母净利润2.45亿元，同比+56.6%。 不雅点： Q4营收环比增长21%，外饰新业务冉冉放量。公司2023Q4营收环比+21.1%，高于特斯拉、稳固、理思和奇瑞等公司中枢客户2023Q4销量口径环比增速的17.3%，主要原因或系中枢客户份额进步及外饰新业务拓展。2023年公司复旧业务面容板总成/门板总成营收同比+53%/+37%，其中销量同比+47%/+50%，均价同比+4.1%/-8.9%。外饰新业务放量，成为新增长点，2023年保障杠总成/外饰附件营收同比+113%/202%，其中销量同比+57%/158%，均价同比+35%/+17%。 界限化降本+用度优化推动2023年级迹同比+71.2%。2023年公司归母净利润同比+71.2%，其中Q4事迹同比+56.6%，环比+31.7%。2023年级迹高增主要原因有二：一是界限化坐褥下资本进一步下落，2023年公司毛利率20.05%，同比+0.3pct，分业务来看，面容板总成/门板总成/保障杠总成/外饰附件毛利率同比+0.5pct/+1.77pct/+10.6pct/-24.2pct，外饰附件毛利率同比下落或系新业务初期参加较高。二是公司加强用度铁心，手艺用度率下落0.6pct至10.2%。 产能推广推动市集份额增长，炒汇巨匠化布局加快鼓励。公司国内新增产能捏续加码，2026年底前瞻望在芜湖、合肥等5地新增130万套面容板总成、120万套门内护板总成、100万套外饰附件和50万套保障杠总成产能，就近配套国内自主品牌，有望推动公司市集份额捏续增长。公司进一步推动巨匠化布局，墨西哥二期工场瞻望于2024年12月投产，合作新建立的加利福尼亚州和德克萨斯州下属子公司，进步对北好意思客户配套供应智商。公司拟向斯洛伐克新泉增资4500万欧元，加强公司欧洲坐褥基地开辟，进一步拓展、就业欧洲客户。 盈利预测及投资评级：公司外饰新业务有望冉冉放量，外洋产能落地推动巨匠业务进一步增长，瞻望2024-2026年公司归母净利润鉴别为11.4/14.3/17.9亿元，对应PE鉴别为18.5/14.7/11.8倍，初度掩饰，赐与“买入”评级。 风险辅导：行业竞争风险；公司产能增长不足预期；地缘政事风险；新增定点不足预期；配套居品销量不足预期；测算存在裂缝，以本色为准。
本站数据中心凭据近三年发布的研报数据筹办，东吴证券黄细里蓄意员团队对该股蓄意较为长远，近三年预测准确度均值高达89.15%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.22亿，凭据现价换算的预测PE为18.9。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级19家，增捏评级1家；夙昔90天内机构主见均价为63.18。
以上内容由本站凭据公开信息整理，由算法生成，与本矗态度无关。本站死力但不保证该信息（包括但不限于笔墨、视频、音频、数据及图表）统共简略部天职容的的准确性、完满性、有用性、实时性等，如存在问题请推敲咱们。本文为数据整理，不合您组成任何投资漠视，投资有风险，请严慎方案。